來源々時間為：2023-10-09
關於廈門开局國貿集團股份有限公司
2023年度向不特定對象增▅發A股股票
申請文件的審核問詢函的回復報告
保薦機構（主承銷商）
（上海↘市廣東路689號）
二零二三年十月
上海證∞券交易所：
貴所於2023年7月17日出具的上證上審（再融資）〔2023〕494號《關於廈門國貿集马如超團股份有限公司向不特定對象募集股份申請文心跳件的審核問詢函》（以下簡稱“問詢函”）已收悉。廈門开局國貿集團股份有限公司（以下簡稱“廈門國貿”、“發行人”或“公司”）與海通證券股份有限蛇行公司（以下簡稱“保薦機構”）、上海通力▓律師事務所（以下簡稱“發行人律師”）、容誠會☉計師事務所（特殊普√通合夥）（以下簡稱“申報會計師”）等相關方已就問随访詢函中提到的問題進行了逐項早于落實並回復，並對申請文件進行了相應的補充。
公司已於2023年4月27日公告《廈門國貿集團股份有限公司2023年第一季度報告》，於2023年8月25日公告《廈門國貿集團股份有限公司2023年半※年度報告》，截※至本回復出具日，報银行卡告期已變更為2020年度、2021年度、2022年度、2023年1-6月。
除上述報告期變更外，本問詢函回復端雅中所使用的術語、名稱、縮略語，除特別說明者外，與其在《廈門國貿集團股份有限公司2023年度向不特定對象增發A股股票招股意向⌒書》（申報稿）（以下簡稱“招股意向書”）中■的含義相同。
類別字體
問詢函所列問題黑體（加粗）
問留言簿詢函問題回復、中斯坦福大学介機構核查意見宋體（不加粗）
對本審核問詢函回復中涉及修改的部分、對招股意向書的補充披露及修改楷體（加粗）
目錄
問題1：關田晓雪於本次募投項目........................................................................................3
問題2：關於融資規模及效益測算..........................................................................57
問題3：關於財務性投資及類金融業〗務..................................................................98
問題4：關於經營∑ 情況............................................................................................132
問題5：關於同業抢镜競爭............................................................................................199
問題6：關於其他....................................................................................................212
附：保薦機構總體意見...........................................................................................224
問題1：關於本次募投項目
根據申報材料，1）本次募集資金用於芹菜投資於“供應鏈數智一體※化升級建設項目”“零碳智★能技術改造項目”“新加坡燃油加註船舶購置項目”“再生資源循◎環經濟產業園建設項目”“幹散貨運輸船舶購置項目”和補充流動张驰資金；2）“零碳智▂能技術改造項目”由發行人與控股孫公司廈門啟潤零碳數字科技有限公司（以下簡稱啟潤零碳數科）共同實施；“再生資源循環經濟產業】園建設項目”的實施主體為發行人控股孫公司山東興諾〖再生資源有限公司（以下簡激战稱山東興諾）。
請發行人說明：（1）本次募投項目與公司現虚誉有業務和前次募投項目之間的區別與聯系，是否屬於公ㄨ司主營業務；（2）結合募︾投項目涉及行業發展現狀及未來趨勢，區位狀況、市場競爭情況及下遊客戶需求，同行業競爭公司及發行人現有及在建擬〗建產能，在手訂單、意向客戶命不错及客戶拓展情況等，說明本次募投項目實施的必要性、產能規劃的合理性及產能消化措施丁佳玮丁佳玮；（3）啟潤零碳數科和山東興諾的主營業務和基本情況，包括股權結構、法人治理結構々等，並說明是否為實施募投項目而新設的公司；其他股東是否屬於關聯高廷平方、是否存在其他特殊安造价排，發行人與其他股東合作的原因，具體的合作模式及運行機制全国；（4）啟潤零碳數科和山東興諾的其他股東是否同比例增資或提供貸款，以及增資價格和借款的主█要條款。
請保薦機構核查【並發表明確意見，發行人律師對上述（3）（4）事項進行核查，並就是否符引擎合《監管規則適用指引——發行類第6號》第8條的相關規定發太厚表明確意見。
問題回復：
一、發行人說明
（一）本次募投項目與公司現有業務和前次募投項目之間的區別與聯系，是否屬於广州公司主營業務李朝煌
1、與公司現有業務的聯系
（1）供應鏈數智一體化ω 升級建設項目卐
供應鏈管总是理為公司的核心主營業務，依托全球性資源獲取與渠道布局、專業有效的風王振杰控能力、5A級物流配送網絡、全方位的金融服務能力等核心競爭力，以“采購服務、分銷服務、價格管理、物流服務、金融服務、市場研發、數智運營、產業升級”等八←種服務為基礎，公司▆橫向集成、定制服務，縱向融合、賦能夥伴，為上下遊客戶提供產業綜合服務解決方案。
在供應鏈管理行業中，提高信息功败垂成化程度有利於為企業與客戶降本增效。供應鏈管录影带理行業企業為了提高利潤率，逐漸開始進行平臺化建設，著力於系統地解決行業痛點並提升服務的價值。在→此過程中，物流倉儲、業務流程、產品編牛津大学碼等多個節點都需要通過信息化ㄨ來提升管理效率，從而保障供應鏈協同平臺的良威海性運轉。企業可通過信息技術實現數據的快速、準確傳遞，提高商品古龙祭坛采購分銷及物流服務商訂單處理、采購供應、倉儲運輸、裝卸搬運、配送發運、財務結算的自動化水平，促進訂貨、包裝、保管、運輸、流通加工一體↓化，提高供應鏈管理中各個流程的精度與準度。在供應鏈管理業務經營ω 過程中，商品的套期保值和風險管理至關重要。近年來由於外部環境的影響導致商品價格波動變安逸大，亟需企業有專業化的團隊能夠對特定商品的行情走勢有較為準確江苏省的判斷，並能采取特定的風險對沖機制，保障客戶及服務商自身的利益。信息化系統/平臺的建設有利於企業對♀商品的價格、運輸成本等方面進行全纪志军面把控，從而降低外部環◎境對公司業務穩定性帶來慈祥的影響。因此，信息化系統/平臺的建設符合供應鏈管理業務信息化、集成化的發展趨勢，具有實施◥的必要性，與發行人主營業務存在密不可分的聯系，系發行人主營業務未來升級發展的重要支撐技術。
近年來，發行人聚焦供應鏈管理核心主業，業務規模幽谷持續增長。發行人為落實公司的發展戰略，提升公司男友業務能力，滿足公司對數字化轉型的需求，擬通過“供應鏈數智一體化问供升級建設項目”購置先進設備、加強數字∮化技術研究、構建々供應鏈數智一體化平臺/系統，從供應鏈智慧運營管理平臺、供應韩鹏鏈集成服務平臺、物流業務中臺、供應鏈金融項目、數字化風控平臺、供應鏈一體化業務協同平臺系統ㄨ、供應鏈產業互聯網系統、大數據資產運營管理平臺█、財務智能化、國貿私有雲平臺軟件系統共八個模塊進市树行信息化建設，從而迎娶提高公司的資源統籌能力、提高市場敏銳度、降低人力成本、加快信息傳遞與△消化速度，
幫助公司判斷市場趨勢，及時優化與調整經營管理策◥略，規避市場風正南險，從而為公司的可持續發展提供重要的技術保无从下手障。
（2）零碳智能博士后技術改造項目
從供應鏈管理的行業模式發展來看，供應鏈行業盈利模式可分為兩種：買賣價差模式和服⊙務費模式。其中，買賣價差模式是行業發展初期最為常見的←盈利模式，但由於當時行業進入壁壘不高，使得行業同質化競爭日益激烈，如今賺取價差模式已無法搬屋滿足企業發展需求，行業領先的龍頭共叙企業除了要具備較大規模以取得與上下遊大型企業對等的談判地位之外，在經營模【式上需要向更高階段的供應鏈管理方向轉型。比如，通過為上下』遊客戶提供更多的庫存管理、分撥配送、金融等№供應鏈增值服務，增加上下遊企業對服務商的依賴度，從而獲得怕得更大的利潤空間。隨著政策與市場環境的發展和轉變，只含有物流、庫存管理、金融的供應鏈服務已經日趨同質化，供應鏈管＠ 理行業企業亟需以原有的服務作為流量入口，增加增值服務種↓類，利用業務的差異化競爭優勢為公星星之火司業績提供第二增長曲線。
從公司的白爽皓業務模式發展來看，公百分比司通過多年深耕供應鏈管理業務，時刻關註行業的發展趨■勢，積極把握行業發展帶來的機遇，及時調整、補充、優化公司的業務體系，提出“ITGSolutions”的供應鏈業務模式，以品牌升級帶動業務創新轉▽型，賦能產業鏈上下遊企業高質量發层云展。目前，公司主營業務（供應鏈服務）的管理體系中已經擁有了八種類型服務，分別是：采購服務、分銷服務、價格管理、物流服務、金融服務、市場研發、數智運營、產業升級。
2022年開始，公司提出“數智運營”和“產業升級”的服務類型，系為上下遊客戶提供節能降碳、數智化服務等服≡務。例如針對“林-漿-紙”產業鏈特點★推出的“國貿雲鏈·漿紙e站”，支持自助下單，為客戶提供實時紙品多篇價格與市場行情；針對部分上下遊客戶的高耗能、高排放問題家人，“國貿碳鏈”可實時采集多維度能源有隙和碳排放數據，構建能源和〇碳排放模型，實現多場景能源和碳管理的數智化，為高效■碳核算和精準節能減碳提供科技支撐。該類業務系公司綜合考慮了上下遊客戶的行▲業種類、服務需求、政策環境等因素而∮設計的差異化競爭服下岗務類型，此類型服務暫未形成規模化的收入，未來公司將進一步加大在該類領域的投入，利用具有更高技術附加值的增值服務提升公司主營業務的差異化競爭力。
“零碳智能博士后技術改造項目”系通過為客戶提供技術改造服務，在客戶現場安裝零碳能源生產設備或對客戶王俊月現場的生產設備進行數智化技術改造，為客戶提供雷射生產活動所需的生產動力能源（電力、燃氣、熱力等），幫助客手边戶降低生產成本、防範▲生產能源短缺風險，並推廣數字化技術在生產中的應用，打造智慧供應△鏈，賦能產業鏈向低碳化、數字々化轉型升級。“零碳智铁砧能技術改造項目”是為客戶提供產生直接經濟效职工益的技術改造方案，系公司現有的8種類型供應鏈服務中的“數智運營”與“產業升級”的服務體系範疇，屬於其中的為上下遊客戶提◥供節能降碳服務的業務類唱歌型。既是供應鏈管理服務的內容，也是公司構建核心競爭力的雪衣關鍵因素之一。
本項目的實施有利於公司打造具飞渡備高技術附加值的供應鏈服務體系，是公司主營業務的進一步兰谱延展。項目順利實施後♀將進一步提高公司的差異化競爭能力，從而增強公司在供應鏈管理領域的影響力。目前，啟潤零碳數科除了服務公司◆在供應鏈管理業務中的上下遊客戶外，也已經與四川新希望乳業有车棚限公司等知名企業達成了慌恐業務合作意向。
（3）新加坡燃油加註船舶購置項目
能源與化工產品是公司現有成型產業鏈中的重要組成部分，也是公司現有經營產品的主要分類之一。公司自有30萬噸級超︼大型油輪（VLCC）浮倉ITGAmoy輪於2022年2月投入馬六甲捷足先登海峽正式運營，開展让它船用燃料油的倉儲、調和及貿易，並成為新加坡普氏决战市場燃料油報價浮式儲油輪之一，也是其中唯一由中何芳芳國公司主導運營的浮倉，浮倉∮的投入為公司油品銷售及服務奠♀定了基礎，公司依托浮倉優勢加速拓展船用燃料油直√接用戶，持續提升新加坡當地市場份額，2023年上半咸秀旼年油品經營貨量實現增長超150。
船舶加长队油服務是一項綜合性業務，涉及船舶運營商、船東等多個相關方，其中，加油船是專門為海上船只提供燃油服務的船舶，主◢要起到油庫或浮倉到航行船舶實施油
